[글로벌 마켓 브리핑] 2024년 10월 23일

로벌 증시의 흐름과 주요 기업들의 실적 발표에 대한 분석을 제공합니다. 특히, 마이크로소프트와 GM의 실적에 따른 차별화된 반응과 애플과 테슬라의 시장 반응이 두드러집니다. 애플은 중국 시장에서의 매출 감소를 우려하며, 팀쿡이 중국을 재차 방문하는 모습이 강조됩니다. GM은 실적 호조와 낮은 생산량 덕분에 선전했지만, 경쟁사들의 실적 발표로 새로운 문제점이 생겼습니다. 투자자들은 현재 주식 시장의 동향과 각 기업의 전략 변화를 이해할 수 있으며, 미래의 투자 결정을 하는 데 도움을 받을 수 있습니다.

 

 

글로벌 마켓 브리핑

 

1. 글로벌 비트의 시작

• 증시는 반등을 시도했으나, 힘이 강하지 않았다고 분석된다
• 현재 상황은 한 주의 중간 시점에서 글로벌 비트의 출발을 알리는 단계이다

2. GM의 실적 호조와 주가 상승

• GM은 실적 발표에서 매출과 EPS 모두 기대치를 웃도는 성과를 기록하여 주가가 10% 상승했다
• 매출과 이익이 양호했던 이유는 GM이 과잉 생산을 하지 않아 공급 과잉 현상으로 인한 재고 및 비용 부담을 줄였기 때문으로 보인다
• 이번 실적 발표로 GM의 프리 캐시 플로우가 57억 달러에 달하며, 애널리스트들의 예상치보다 두 배 높은 수치로 기록했다
• 하지만 GM은 여전히 중국 내 수요 감소, 자율주행 부문 투자, 전기차의 수익성 문제 등 해결해야 할 과제가 많다
• 이러한 긍정적 실적에도 불구하고 자동차 시장의 일반적인 불확실성은 남아있기 때문에, 향후 시장 반응이 주목된다

2.1. 실적에 따른 차별화 장세

• 오늘은 종목별로 실적에 따른 아주 뚜렷한 차별화 장세가 나타났다는 분석이 있다
• 그러나 간밤에 뚜렷한 대형 재료가 부재했다는 평가가 제기되고 있다
• 그럼에도 불구하고, 시장을 움직인 이슈들을 체크할 필요성이 있다
• 이 모든 내용을 파악하기 위해서, 체리 링커와 함께 간밤의 미국 증시 상황부터 살펴보아야 한다

 

 

2.2. GM의 실적 상승 비결

• 최근 필립 모리스와 GM의 실적 발표가 이어지며, 시장에서는 GM의 주가가 10% 폭등했다는 긍정적인 반응이 나타났다
• GM은 매출액과 EPS 모두 기대치를 초과하였고, 이는 생산 과잉을 지양한 덕분이라 추정된다
• 과거 팬데믹의 영향을 감안하여 GM은 "적당히 생산하자"는 기조로 운영하였고, 이는 재고 부담을 줄이는 결과를 가져왔다
• GM의 이번 실적 발표에서 프리 캐시 플로우가 57억 달러를 기록하여, 재무 건전성을 강화했음을 보여준다

2.3. 기업 실적과 주가 반응

• 애널리스트들의 기대치를 웃도는 실적에도 불구하고, 기업들이 해결해야 할 과제들이 여전히 남아 있다. 이러한 어려움 속에서도 GM의 실적 결과는 시장에서 긍정적인 평가를 받아 9.8% 급등세를 기록했다
• GE 에어로스페이스는 실적 발표 후 주가가 급락세를 보였으며, 이는 인도 대수가 기대치에 미치지 못했기 때문이다. 더불어 연간 인도량 감소 전망이 주가 하락을 가중화시켰다
• 록히드 마틴은 미사일 및 군용 항공기 매출이 기대치를 밑돌아 6.12% 급락하였다. 이는 F-35 항공기 개혁 지연이 주요 요인으로 작용했다
• 필립모리스의 실적은 금연 사업 부문에 의해 개선되었으며, 주가는 10.5% 증가했다. 이로 인해 전통적인 고배당주에서 성장주로 재평가될 수 있는 가능성을 보이고 있다
• 뉴코는 철강 가격 하락과 관련하여 4분기 이익 전망이 기대 이하로 나타났고, 주가는 6% 급락했다. 이는 미국의 인프라 재건 프로젝트에 대한 의존도를 시사한다

2.4. 테슬라의 중국 시장 판매 회복세

• 최근 몇 달간 주춤했던 테슬라가 중국 시장에서 폭발적인 성장을 보이고 있다
• 10월 14일부터 20일 사이에 테슬라 차량 1,200대의 보험이 신규 등록되어, 이는 전주 850대 대비 55.2% 증가한 수치이다
• 2024년 초부터 누적된 차량 등록대수는 지난해 같은 기간 대비 6.7% 증가하여 꾸준한 성장세를 보여주고 있다 .[2-89]
• 테슬라 측에서는 판매 데이터를 매주 업데이트하지 않기 때문에, 보험 등록대수가 중요하며, 두 주 연속 상승세를 기록하고 있다
• 특히 이번 주의 55% 넘는 상승률은 완전한 회복세에 대한 기대감을 더하고 있으며, 이는 긍정적으로 해석되고 있다

 

 

2.5. 실적 발표의 중요성과 주가 전망

• 실적 발표가 24일 장 마감 이후에 있을 예정이며, 매출은 증가할 것으로 전망되고 있다
• 그러나 순수익은 전 분기 대비 하락할 것이라는 예측이 나오고 있으며, 이는 연구 개발비 증가와 투자 확대가 주 원인으로 지목된다
• 월가는 장기적인 성장 가능성을 인정하나, 단기적으로는 수익성이 좋지 않을 것이라는 의견이 있다
• JP모건은 실망스러운 부분을 강조하며 목표 주가를 130달러로 하향 조정했다
• 실적 발표 및 이후 컨퍼런스 콜에서 기술 설명이 얼마나 충족될지가 투자자와 소비자에게 중요한 관건이 될 것이다

3. 애플의 중국 시장 전략 강화

• 팀 쿡 CEO는 7개월 만에 두 번째로 중국을 방문하였으며, 이는 애플의 중국 시장에서의 매출 회복을 위한 노력을 보여준다
• 애플은 중국 지역 사회에 기회를 창출하고 지속 가능한 농업 기술 개발에 힘쓰겠다고 약속했으며, 이는 화웨이 등 중국 경쟁사와의 대응을 위한 전략으로 해석된다
• 지난해 애플의 중국 매출은 전체의 20%에 달했지만, 올해 점유율이 감소하여 3위에서 6위로 하락한 상황이다
• 아이폰 16의 판매량이 낮아지고 있음을 인식하고, 애플은 광군제에 맞춰 대규모 프로모션을 실시할 계획이다
• 이러한 전략과 팀 쿡의 방문이 애플의 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 기대된다

4. 미중 반도체 공급 문제와 TSMC 조사

• 미국 상무부는 TSMC의 화웨이 제품 공급 가능성을 문제삼으며 조사를 진행하겠다고 발표했다
• TSMC는 고객이 주문한 칩이 화웨이의 어센드 910 비와 유사하다는 정보를 제공하면서 조사의 신뢰성을 일부 인정했다
• 어센드 910은 대규모 언어 모델 학습에 특화된 프로세서로, 화웨이는 우회 수입을 통해 AI 칩을 확보할 가능성이 제기되고 있다
• TSMC는 미국 정부의 대규모 투자와 보조금 대출을 받고 있어 중국으로의 기술 유출을 방지해야 하는 중요한 입장이다
• 화웨이는 AI 빈 어센드 910C 출시를 계획하고 있으며, 미국의 제재에도 불구하고 중국은 제3의 경로를 통해 첨단 칩을 확보하고 있다는 점에서 우려가 커지고 있다

 

 

5. 트럼프 관련 상품 시장 반응

• 상품 시장은 트럼프 트레이드가 강하게 영향을 미쳤으며, 비트코인은 소폭 하락했지만, 트럼프의 당선 가능성이 높아짐에 따라 8만 달러까지 상승할 것이라는 전망이 있다
• 금은 사상 최고치를 경신하며, 연말까지 3,000 달러에 이를 수 있다는 예측이 제기되고 있다
• 또한, 달러 인덱스는 104 달러를 넘어서는 등 강세를 보이고 있으며, 이러한 상황에서 트럼프 트레이드의 추세 변화를 주의 깊게 체크해야 한다
• 전체적으로 트럼프의 정치적 영향을 바탕으로 상품 시장의 불확실성을 분석하는 것이 중요하다