금투세 유예

최근 미국 및 한국 증시의 흐름과 주식 시장에서 중요한 이슈들을 분석합니다. 특히, 삼성전자와 하이닉스 등 반도체 관련 주식의 하락 이유와 바이오 섹터의 상대적 강세를 다루며, 앞으로의 입법 변화인 금투세에 대한 전망을 언급합니다. 이를 통해 투자자들은 현재 시장의 중요한 주체와 향후 투자 전략을 수립하는 데 유용한 정보를 얻을 수 있습니다.

 

 

핵심주제

 

금투세 유예가 주식 시장에 미치는 긍정적 영향.

• 금투세 유예가 결정되면 개인 투자자의 매수 심리가 급증할 것이다.
• 특히 반도체, 바이오 등 여러 업종에서 신규 투자 기회가 창출될 전망이다.
• 이런 변화는 시장의 거래대금을 증가시켜 시장 전반에 긍정적인 영향력을 미칠 것이다.

양도세와 금투세가 시장 변동성에 미치는 영향.

• 대주주 양도세는 대통령의 직권에 의해 조정될 수 있는 반면, 금투세는 여야 합의가 필수적이다.
• 이로 인해 정치적 합의의 중요성이 크게 부각된다.
• 주의 깊은 시장 분석과 함께 거래대금의 변화가 투자 의사 결정에 영향을 미칠 수 있다.

삼성전자의 최근 주가 하락과 산업 내 경쟁 상황.

• 삼성전자는 최근 신저가를 기록하며 시장의 주목을 받고 있다.
• 주요 원인은 수율 저하와 경쟁사 대비 경쟁력 저하에 있다.
• 이런 상황이 지속된다면 삼성전자의 향후 주가에는 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다.

한국 증시에서 바이오와 반도체 업종의 중요성.

• 바이오 업종은 최근 하락세에도 불구하고 상대적으로 상승 가능성이 높다.
• 반면, 반도체 업종은 경쟁 심화로 어려움을 겪고 있으며, 삼성전자의 부진이 눈에 띈다.
• 이러한 업종의 차별화된 흐름이 앞으로의 투자를 결정짓는 중요한 요소가 될 것이다.

중국 경제와 한국 주식 시장에의 영향.

• 중국의 추가 부양책이 주식 시장에 긍정적인 영향을 미치고 있는 상황이다.
• 중국 관광객의 회복 속도는 느리지만 관심 품목들은 여전히 상승세를 유지할 것으로 보인다.
• 이에 따라 한국 시장에서도 바이오 및 카지노 테마주가 다시 주목받을 가능성이 크다.

 

 

설명

 

1. 미국 및 한국 증시의 최근 흐름

• 지난주 금요일 미국 증시는 다우가 신고가를 기록하며 양호하게 마무리되었다.
• 그러나 나스닥은 둔화된 모습을 보였고, 반도체 섹터는 하락했다.
• 우리나라 코스피는 -2% 하락하며 삼성전자와 하이닉스가 주요 원인으로 작용했다.
• 코스닥은 -1.37% 하락했지만, 다른 업종이 일부 버텨주었다고 볼 수 있다.
• 바이오 섹터는 코스닥에서 상대적으로 좋은 성과를 보이며 하락세를 잘 버텼다.

2. 금투세 유예 발표와 미국 고용 보고서.

• 이번 주 금요일에 미국에서 고용보고서가 발표되며, 우리나라에선 민주당의 원내총회가 있어 금투세 유예 발표 가능성이 높아 보인다.
• 이재명 더불어민주당 대표는 MBN 프로그램에 출연하여 개인 투자자들의 정서를 고려해야 한다고 언급했다.
• 민주당은 금투세 시행 여부를 이르면 이번 주에 결정할 계획이며, 투자자들의 손실과 수익을 공정하게 부담할 수 있는 방법을 찾겠다고 밝혔다.
• 이번 주 금요일은 고용 보고서와 금투세 결정을 논의할 의원총회가 열리는 중요한 날이다.

3. ️한국 증시의 변화와 양도세 리스크 설명

• 이번 주가 올해의 마지막 고비라는 주제를 다루며, 현재는 업종보다 시장이 더 중요하다고 강조했다.
• 코스피와 코스닥을 비교하면서 거래대금 감소가 시장이 약하다는 대표적인 특징임을 설명했다.
• 한국 증시에 해당되는 두 가지 고질병, 즉 대주주 양도세와 금투가 하반기에 등장하며 자주 문제를 일으킨다고 말했다.
• 특히 양도세는 대통령의 직권으로 결정 가능하며, 작년에는 종목당 기준이 10억에서 50억으로 증가했다고 설명했다.
• 현재 양도세 리스크는 사라진 상태라는 내용으로 마무리했다.

4. ️금투 리스크: 양도세와 정치적 합의의 중요성.

• 현재 금투 리스크가 존재하며, 금투사 대주 양도세는 대통령이 직권으로 변동할 수 없는 반면, 반드시 여야 합의가 필요하다.
• 이번 주 금요일에 이 리스크와 관련된 문제가 해결될 가능성이 있으며, 하반기 이전까지 이슈가 지속될 것이다.
• 우리나라에서는 3분기부터 도입 반대 의견이 커져 10월, 11월에 집중 논의된다.
• 2020년과 2022년에 각각 대주주 양도세와 금투 문제가 뜨거운 이슈로 부각되었고, 2022년 말에 금투세가 2년 유예되어 2025년에 도입될 예정이다.
• 시장 상황을 분석할 때 거래대금의 흐름이 중요하며, 이 시점에서 거래대금이 줄어들 경우 시장은 위축될 수 있다.

5. 2020년 거래대금 변화와 금투 세제 영향

• 2020년 9월 하루 코스피 거래대금은 19조 7천억이었으며, 이후 거래대금이 감소하기 시작했다.
• 대주주 세에 대한 논의가 시작되며 대금이 약 10조에까지 떨어졌고, 이후 양도세 유예 결정 후 거래대금이 급증하여 하루에 44조원에 달했다.
• 2022년에는 금투 세탁소가 감소하면서 거래대금이 축소되었지만, 다시 5조와 14조원으로 회복되었다.
• 결국, 거래 대금이 줄어들다가 금투 양도세 완화가 결정되면 다시 반등하며 시장도 회복하는 경향을 보인다.

6. ️2020년 이후 주식 시장의 대장 기업들과 세금 정책

• 주식 시장에서 누구가 대장 역할을 했는지를 살펴보면, 2020년 11월 대주주 양도세 유예 발표 이후 삼성전자가 시장을 주도했다고 볼 수 있다.
• 2022년 크리스마스 이후 금투세와 대주주 양도소득세는 개인 투자자에게 직접적인 영향을 미치며, 기관과 외국인은 큰 영향을 받지 않는다.
• 특히, 금투세가 유예나 폐지되면 개인에게는 호재로 작용하고, 매수 관여도가 높은 업종이 우세함을 알 수 있다.
• 현재 유예 가능성이 거의 100%에 가까운 상황에서, 개인 투자자는 반도체, 건설, 화학, 철강, 2차 전지, 바이오 등 다양한 업종에서 기회를 엿볼 수 있다.

7. 개인 투자자들의 매수 경향과 주요 업종

• 개인이 투자에 풀려 호재가 나오면 수급이 붙게 되고, 개인 투자자들은 '큰 손들이 돌아와서 세금 안 내도 되네, 불확실성이 없어졌다'며 주식 매수에 나설 것이다.
• 하지만 롯데케미칼이나 GS건설 같은 종목은 당연히 매수하지 않을 것이다.
• 결국 개인 투자의 관여도가 높은 종목들은 특정 업종에 집중되어 있으며, 대표적으로 반도체, 2차 전지(예: 에코프로비엠), 바이오 등이 있다.
• 과거에 이런 호재가 발생했을 때 대장이 되는 종목들이 등장하며, 2차 전지 관련 종목은 급등세를 보였다는 흐름이 있었다.

8. 이번 주 중요한 고비와 투자 전략

• 이번 주 금요일이 중요한 고비가 되며, 이후 거래대금이 붙으면 개인 매수 관여도가 높은 업종에 수혜가 갈 것으로 예상된다.
• 특히 바이오 업종이 가장 유망하다고 생각하고, 많은 사람들이 이미 계좌에 투자하고 있는 업종 중에서 이익을 얻을 수 있을 것이다.
• 사람들이 일반적으로 2차전지 같은 대중적인 업종에 관심을 두지만, 진정한 투자자는 이미 저점에서 물량을 확보한 사람이 많다는 점을 강조하고 싶다.
• 결국, 어느 구간에서든 적절한 투자로 수익을 보는 것은 이미 많은 주식을 가진 투자자의 경우가 많으며, '원래' 갖고 있었던 사람이 이익을 보는 구조가 재확인된다.

9. 이번 주의 핵심 일정과 바이오 섹터 동향

• 이번 주의 핵심 일정은 금요일에 집중되어 있으며, 지난주 바이오 섹터는 하락률 1위를 기록했다.
• 기준 금리 인상이 구조적으로 진행되고 있고, 다음 FMC에서 50bp 인상 가능성이 있다.
• 고용 보호서의 발표가 중요하며, 최근 시세와 과거 시세를 비교하는 것이 필요하다.
• 장중에 부각된 재료 중 하나는 레이저 티로, 오스코텍의 제노스코와 관련된 신약이 이미 허가를 받았다.
• 신약 데이터가 기존 약타그리소보다 더 우수하여, 일정 마켓 쉐어를 대체할 것으로 예상되고 공급 가격은 연간 21만 6,000달러로 확인되었다.

10. ️타그리소와 레이저 티입의 약가 및 데이터 비교

• 현재 21만 6,000 달러의 치료비는 연간 약 3억 원에 해당한다.
• 타그리소의 연간 약가는 약 20만 4,000달러로, 레이저 티입보다 비싸다.
• 한국에서 약가를 10만 불 정도로 예상했지만, 실제 약가가 높게 책정되어 문제가 발생할 수 있다.
• 타그리소는 단독 투여가 일반적이며, 레이저 티입은 병용 투여자다.
• 데이터 분석 결과, 레이저 티입이 타그리소와 비교하여 더 우수하다는 사실이 드러났다.

11. 약가 책정과 관련 주식 동향

• 약가 책정이 더 비싸게 이뤄질 수 있으며, 시장에서 추정했던 약가는 약 10만 달러에 달하기도 했다.
• 이와 관련된 주식으로는 오스코텍과 유한양행이 있으며, 유한양행은 별다른 반응을 보이지 않았지만 오스코텍은 89% 이상 상승했다.
• 조용히 신고가를 기록한 FC750과 같이 시장이 약한 가운데도 상승세를 보인 종목들이 있다.
• 지난주 금요일 미국 시장이 보합세였음에도 전기차와 신재생 에너지 거래가 강하게 상승했으며, 태양광 분야는 중국의 낮은 가격 전략으로 인해 어려움을 겪고 있다.[

12. ️최근 풍력과 반도체 시장 동향 분석

• 풍력 시장에서 코사 티커 ACA가 있으며, 대표적인 풍력 ETF는 FAN 티커다.
• 이 종목들이 최근 신고가에 올라섰고, 한국의 풍력 계열 종목으로는 CS 윈드, 오션 트랜트, CS 베어링 등이 있다.
• 태양광과 풍력 모두에서 이들 종목이 추가 상승 가능성이 높아지고 있다.
• 반도체 시장에서는 마이크론의 호실적 발표 이후 급등했으나, 이후에 2~3% 하락했으며, 한국 반도체 주식이 크게 하락하고 있다.
• 특히 하이닉스는 마이크론과 큰 차이가 없지만, 문제는 삼성전자라는 점이다.

13. 삼성전자 신저가와 반도체 투자 현황

• 삼성전자의 주가는 9월 30일 신저가를 기록하여 안타까움을 주고 있다.
• 마이크론의 하락을 이해할 수 있지만 삼성전자의 신저가는 좀 이상하다고 생각한다.
• 삼성전자 평택 캠퍼스는 P1, P2, P3 라인이 가동 중이며, P4와 P5, P6가 예정 부지로 있다.
• 평택 캠퍼스는 전 세계에서 가장 큰 반도체 공장이며, 300조 원 이상의 투자가 이뤄지고 있다.
• 최근 문제가 되는 부분은 삼성 P3 라인의 미세공정으로, 경쟁사들이 선호하는 경쟁력 저하가 우려된다.

14. 삼성전자의 최근 어려움과 공장 문제

• 현재 삼성전자의 가장 큰 문제는 수율 저하로 인한 주문 부족이다.
• 수율이 개선된다면 주문을 받아 공장이 정상화될 수 있지만, 지금은 그 상황이 아니다.
• 특히 P4, P5 공장의 추가 설비 투자는 중단되었으며, 이는 삼성전자가 최근 겪고 있는 어려움의 일환이다.
• 파운드리 관련 문제 또한 심각하며, 미국 텍사스의 테일러 공장은 나노 양산이 어려워 인력이 철수되었다.
• 결론적으로, 삼성전자는 HBM의 문제뿐 아니라 TSMC와의 격차가 더욱 벌어지고 있는 상황에서 심각한 재정적 어려움을 겪고 있다.

15. ️파운드리 수율 문제와 투자 결정의 중요성

• 결국 수율이 문제가 되어, 파운드리 수율을 잡지 못하면 가격이 떨어질 수 없다는 상황이다.
• 인텔은 파운드리 진출을 시도했으나, 최근 사업 매각 소문까지 돌고 있으며, 상황이 더욱 어려워지고 있다.
• 만약 수율을 잡는 데 성공하고 고객을 유치하게 되면, 현재가 최저점일 가능성이 있고, 반대로 수율을 계속 못 잡으면 상황이 더 나빠질 것이다.
• 삼성전자와 같은 주식은 지금이 최저점일 수도 있고, 더욱 하락할 수도 있어 매매가 애매한 상황이다.
• 결국 Samsung Paltry에서 수요가 없는 것은 널리 알려진 사실이며, 과거에도 비슷한 상황이 있어 현재가 매수하기 괜찮은 시점인지 고민할 필요가 있다.

16. ️삼성의 위기와 중국 반도체 시장의 가능성

• 삼성은 항상 불안한 시기를 겪으며 회사가 망할 것 같다는 느낌이 든다.
• 특히 과거 코로나로 인한 급락과 중국의 푸젠 진나 같은 반도체 회사들이 느는 가운데, 기술 격차에도 불구하고 중국의 자금력은 무한정한 퍼져 있다.
• 푸젠 진이나 CXMT와 같은 중국 기업들은 정부의 지원 덕분에 살아남을 수 있어, 이들과의 경쟁에서 우리가 이길 수 있을지가 의문이다.
• 중국 시장이 최근 부양책으로 인해 더 활성화되고 있으며, 상해 지수가 8.8% 상승한 것을 보면 그 경향이 뚜렷하다.
• 따라서 삼성 전자와 같은 시장 대표 종목은 예측하기 어려운 복잡한 변수를 갖고 있다.

17. 중국 관련 주식과 관광 통계 변화

• 한 번, 두 번 하고 끝이 아니며, 추가 부양책 발표 가능성도 제기되고 있다.
• 중국 정부의 진심이 느껴지고 있으며, 카지노, 면세점, 철강, 화장품 등의 중국 테마주가 순환매가 이루어지고 있다.
• 오늘 시장에서는 국내 상장 중국주 테마주가 가볍게 움직였고, 지난해에 언급된 컬러레이와 크리스탈 등도 같이 언급되었다.
• 8월의 해외 여행자 수 통계에 따르면 내국인 출국 수가 236만 명으로 전년 대비 12% 증가하였으며, 코로나 이전인 2019년과 비교하면 97% 회복되었다.
• 또한 8월에 입국한 외국인 관광객 수는 156만 명으로 지난해 대비 약 40% 증가하였다.

18. ️중국 관광객 회복 속도 느리지만 계속 증가 중

• 2019년 대비 현재, 코로나 이전에 비해 관광객 수가 98% 회복되었으며, 중국 관광객은 여전히 더딘 회복 속도를 보이고 있다.
• 여름에 중국 관광객이 약 50만 5,000명 방문했으며, 이는 2019년 대비 87.5%에 해당한다.
• 10월 1일부터 7일까지 중국의 국경절 연휴로 추가 방문이 예상되고, 이로 인해 화장품, 면세점, 카지노 업종의 판매가 증가할 수 있다.
• 하지만 개인적으로는 바이오주 투자에 더 집중하는 것이 이점이 있다고 생각하며, 카지노 업종에서는 GKL, 파라다이스, 롯데관광개발이 주요 관찰 대상이다.
• 이번 주 금요일 고용 보고서와 관련된 총회에서 거래대금 증가가 예상되며, 개인 매수 관여도가 높은 업종이 주목받을 것이다.