[글로벌 마켓 브리핑] 2024년 11월 8일

FOMC 이벤트와 대선에 따른 시장 반응을 짚어냅니다. 이번 연준의 금리 결정 발표를 통해 인플레이션과 노동시장에 대한 통찰을 얻을 수 있습니다. 특히, 트럼프의 당선이 연준의 정책에 미치는 영향과 관련하여, 전문가들은 다양한 시나리오를 제시하며 경제의 균형을 맞추려는 노력을 강조합니다. 각종 경제 지표와 정치적 결정들이 어떻게 시장에 영향을 미치는지를 설명하면서, 투자자들이 향후 방향을 잡는 데 필요한 정보를 제공합니다. 시장 불확실성을 뒤로하고 투자 전략을 구상하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

 

 

글로벌 마켓 브리핑

 

1. FOMC 결과와 시장 반응 분석

• FOMC에서 금리 인하는 예상대로 11월에 시행되었으며, 이는 경제에 대한 연준의 시각을 반영하고 있다
• 노동시장에 대한 표현이 과거보다 완화된 "generally eased"로 변경되어, 연준이 노동시장 둔화를 인식하고 있음을 나타낸다
• 인플레이션에 대한 기술도 변화가 있었고, 목표치에 대한 강한 자신감이 사라짐에 따라 연준의 경계심이 드러났다
• 파월 의장은 기자 질문에 응답하며 인플레이션의 진전이 둔화하고 있다는 의미로 해석되지 않을 것이라고 설명했으나, 여러 가지 불확실성으로 인해 명확한 가이던스를 제시하기 어려운 상황임을 언급했다
• 금리 선물 시장에서는 12월 FOMC에서 25 베이시스 포인트 금리 인하 확률이 64.1%로 높아진 반면, 동결 확률도 35.9%로 증가한 점이 주목할 만하다

2. 트럼프 당선이 FOMC 정책에 미치는 영향 분석

• 트럼프 대통령이 재임할 경우, 물가 자극에 대한 우려가 존재하며, 이는 현재 시장에서 중요한 이슈로 부각되고 있다
• 파월 의장은 트럼프의 당선이 연준의 정책에 단기적으로는 영향을 미치지 않겠다고 언급하였지만, 장기적으로는 정책 효과가 나타난 후 상황을 파악하여 대응할 것이라고 밝혔다
• 또한, 국채 금리의 급등과 관련하여 연준이 금리를 높게 유지해야 할지에 대한 질문이 있었으며, 이는 경제 성장에 초점을 맞춘 해석으로 이어졌다
• 트럼프에 대한 비판적 시각에도 불구하고 파월 의장은 자신의 사임 요구에 단호히 반대하며 법적 제한이 있음을 강조했다
• 중립 금리에 대한 궁금증이 커지고 있으며, 강력한 노동 시장 유지를 위해 금리를 낮춰야 하지만, 동시에 물가 안정 유지를 위해서는 금리가 높아야 하는 복잡한 상황임을 언급하였다

3. FOMC 결과와 시장 반응 분석

• FOMC 이벤트 이후 시장은 큰 충격 없이 반응하였으며, 3대 지수 중 다우 지수는 보합세를 보였으나 S&P 500과 나스닥은 각각 약 1% 상승하며 마감했다
• 특히, M7 빅테크 중심의 강세가 두드러졌고, 엔비디아와 테슬라가 각각 2%와 3.1% 급등하는 모습을 보였다
• 반면, 금융 규제 완화 기대감 속에서 은행주들은 급등했으나 일부 되돌림이 있었고, 철강 관련 종목들은 급락하는 양상을 보였다
• 신규 실업수당 청구 건수는 전문가 전망치를 웃도는 수치로 증가하였고, 고용 시장에 대한 우려가 커지고 있으나, 이는 일부 외부 요인의 영향으로 분석된다
• 노동 비용 증가가 향후 성장에 부담을 줄 수 있다는 전망이 있으나, 인플레이션과 금리에 대한 조정 여지는 충분하다고 평가되었다

4. 미국 대선 결과와 투자 전략

• 미국 대선 결과 이후, 투자자들은 시장에서의 투자 방향성을 잡는 데 높은 관심을 보이고 있다
• 일론 머스크의 지지로 인해 테슬라가 급등했으며, 이는 트럼프 당선과 직접적으로 연관이 있는 것으로 분석된다
• 머스크는 트럼프 전 대통령을 위해 약 1,040억 원을 지원했던 것으로 알려지며, 이는 그의 사업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다
• 특히, 스페이스엑스와 뉴럴링크 등의 사업 분야에서 규제 완화가 진행될 가능성이 있으며, 이는 추가적인 재정 지원으로 이어질 것으로 보인다
• 반면, 전기차 산업은 세액공제 및 인센티브 축소로 인해 보수적인 전망이 있지만, 테슬라의 자율주행 기술이 강화될 가능성도 있다는 점에서 다양한 변수가 존재한다

5. 일본 제철의 US 스틸 인수 계획과 시장 반응

• 일본 제철이 미국 대선의 불확실성이 해소된 후 US 스틸에 대한 인수 계획을 재확인하며, 올해 12월 말까지 인수를 완료하겠다고 밝혔다
• 트럼프와 바이든 두 정부 모두 이 인수에 반대했으나, 일본 제철은 149억 달러에 스틸을 인수할 강한 의지를 보이고 있다
• 현재 일본 제철은 외국인 투자 심의 위원회의 결정을 기다리고 있으며, 이 결정은 인수가 국가 안보에 미치는 영향과 관련이 있다
• 위원회 결정은 40일 정도 소요될 것으로 예상되며, 12월 말까지 인수 방향이 확실해질 것으로 보인다
• 트럼프 전 대통령은 US 스틸 인수와 관계없이 조선업에 투자를 강화하겠다고 밝혔으며, 이는 철강 산업에도 영향을 미칠 것으로 추정된다

6. 상품 시장 동향 및 앞으로의 전망

• WTI는 0.52% 상승하며 비트코인도 강세를 이어가고 있으며, 이러한 상승은 금리와 기조의 확인으로 인해 강화된 것으로 보인다
• 금은 안전자산 선호 심리로 인해 1%대의 강세를 보였으며 , 구리는 전일 5% 하락 이후 회복세를 보였지만, 트럼프 전 대통령의 당선 시 미중 갈등 우려로 급락할 가능성이 제기되고 있다
• 중국 제조업의 경기 흐름과 관련하여 원자재 가격에 주목할 필요가 있으며 , 간밤에 달러와 10년물 국제 금리도 하락세를 기록했다